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蘋果Q2淨利翻倍,但仍不被看好?|看財報

編輯:001     時間:2021-04-30

鈦媒體4月29日消息,蘋果公司(NASDAQ:AAPL)今晨發布截至3月27日的2021財年二季度財報。在居家經濟令平板電腦和台式機需求激增、服務與可穿戴設備持續發力的提振下,營收創紀錄,淨利翻倍增長。

財報顯示,蘋果2021年Q2整體淨營收為895.84億美元,比去年同期的583.13億美元增長54%;淨利潤為236.30億美元,比去年同期的112.49億美元增長110%,均超出華爾街市場預期。其中,蘋果大中華區市場增速較大,當季度營收為177.3億美元(約合人民幣1148億元),同比增長87.5%,遠高於其他地區收入增幅。

蘋果公司CEO蒂姆·庫克(Tim Cook)表示,蘋果定製款M1自研芯片推動Mac營收創曆史新高,接近50%的Mac銷售來自首次購買者,在中國這個數字甚至更高至2/3。他認為,蘋果業績利好代表了消費者對後疫情時代的樂觀態度,並稱Apple TV+正處於“裏程碑”時期。

蘋果公司CFO盧卡·梅斯特裏(Luca Maestri)稱,蘋果連續兩個季度在所有產品類別的收入上都實現了同比雙位數百分比漲幅,連續兩季在每個地理市場中收入創紀錄,去年末以來大中華區銷售額持續大幅反彈。當季總營收創曆史同期新高,服務和Mac電腦營收創曆史新高,活躍設備安裝量刷新曆史最高。

此外,蘋果董事會還授權將股票回購擴充至900億美元,季度分紅(派發的現金股息)提高7%至每股22美分。

不過,蘋果本季度iphoness出貨量並不理想,ipads、Mac產品將因芯片短缺而供應受阻,AirPods無線耳機產量削減約三成,以及歐盟、俄羅斯對蘋果公司進行起訴罰款,導致市場對蘋果長期發展依然存有疑慮,庫克需解決諸多難題。

受業績利好消息影響,蘋果股價盤後小幅震蕩,應聲上漲4%,此後漲幅有所收窄。截止美東時間4月28日20點,蘋果股票報收136.73美元/股,漲2.36%,總市值為2.25萬億美元。

蘋果每個產品類別都實現兩位數增長,大中華區營收增幅超87%

財報顯示,蘋果第二財季每股收益1.4美元,市場預期0.99美元;營收同比增長54%至895.8億美元,市場預期771.03億美元;淨利潤236.3億美元,市場預期165.89億美元;毛利率42.5%,分析師預期39.8%。

蘋果每個產品類別的營收都實現了兩位數的增長,其最重要的產品線iphoness的營收較去年同期增長了65.5%,貢獻了53.5%的營收(479.38億美元),而去年同期這一比例為49.66%;Mac和ipads的銷售情況更好,分別增長70.1%和近79%。

具體業績來看,2021財年二季度iphoness業務營收為479.4億美元,同比增長65.5%,分析師預期414.3億美元;ipads係列為營收78.0億美元,同比增長78.9%,分析師預期55.8億美元;Mac營收為91.0億美元,同比增長70.1%,分析師預期68.6億美元;可穿戴設備、家居產品和配件等其他產品類別營收78.4億美元,同比增長24%,分析師預期77.9億美元。

庫克在財報電話會上表示,從全球市場表現來看,蘋果包攬美國前5名暢銷手機,中國則是前兩名,在日本是前5名暢銷手機中的4名,然後在英國則是前4,在澳大利亞是前6,在這些全球關鍵市場中,蘋果的表現都非常的好。5G還處於一個早期階段,這個換機周期會繼續。

此外,財報顯示,包括iCloud、App Store和Apple Music在內的高利潤服務業務營收169.0億美元,同比增長26.7%,分析師預期56.5億美元。庫克在接受財經網站CNBC采訪時表示:“平台上各類服務的付費訂閱用戶總數現在增加4000萬到超過6.6億,這是自3500萬再次加速。”

蘋果表示,第二財季大中華地區營收同比增長超過87%,猛增至177.3億美元。但這個比較基礎是去年新冠疫情之初的封鎖期間。其他地區,包括美國和歐洲在內,也都繳出優於去年同期的表現。

庫克表示,由於營收增長構成是多方麵的,在中國市場,蘋果也獲得了來自消費者對於iphoness12全係列的好評。去年中國在二季度開始就封城了,這要比別的國家更早,所以他在看數據時要把這個因素也考慮進去。中國市場對於ipads的市場反應也非常好,三分之二的Mac和ipads的購機者是首次購買產品,蘋果非常重視吸引新用戶。

蘋果指出,第二財季美國市場收入同比增近35%,超過上一季度近12%的增幅;在歐洲收入同比增近56%;日本收入同比增近49%,上一季度曾增33%;而其他亞太市場收入同比增超94%,接近翻倍。

不過值得注意的是,蘋果公司在財報中沒有發布有關下一季度的業績指引。自疫情開始以來,該公司就一直沒有提供業績指引,理由是不確定性。而CFO梅斯特裏在財務電話會上提及,第三季度的營收將有望強勁增長兩位數,並不會受到材料供應短缺影響。

彭博引述分析師的預測,蘋果全年利潤將超過700億美元,比去年增長近三分之一。

蘋果仍有三大因素影響Q3營收:“芯片荒”、iphoness在中國銷量萎縮,以及全球反壟斷機構訴訟

盡管蘋果本季度營收良好,但未來業績並非沒有風險,疫情後ipads和Mac需求可能回落。

高盛分析師羅德·霍爾(Rod Hall)曾表示,隨著世界重新開放,當前ipads和Mac的高需求量不可能持續下去,因此,這些領域營收激增可能不足,或將對蘋果未來發展造成打擊。

庫克在財務電話會上警告,由於全球芯片缺貨問題,將影響ipads和Mac係列產品線的供應,2021財年三季度的收入將下降約30至40億美元。他指出,目前蘋果正靠大量消耗庫存來解決缺芯問題,這一供應短缺情況無法預測會持續多久。ipads產品缺芯主要是由於大部分產業都使用和汽車業同一類芯片,而大部分問題出在這些使用舊一代技術生產的芯片上。

庫克強調,蘋果要滿足市場暢旺需求仍麵臨一些挑戰,預期這些產品將麵臨供應麵的阻礙。

另一方麵的因素是,雖然蘋果並未透露iphoness在中國的銷量如何,但三方調研機構Canalys今早發布數據報告顯示,今年1-3月,蘋果麵臨華為、小米、OPPO等本土手機廠商的競爭壓力,iphoness出貨量僅達到1200萬台,市場份額同比降低4%,整體跌至第五。這意味著,iphoness在中國的銷售增速放緩,市場銷量萎縮。

鈦媒體App今早獲得的Canalys數據顯示,2021年一季度,中國智能手機市場的整體出貨量同比增長27%,達到9240萬部,創下疫情後的新高。但其中,蘋果的iphoness手機出貨量市場份額僅達到13%,遠低於vivo(23%)、oppo(22%)、華為(22%)、小米(15%)等本土廠商的手機設備,後者手機設備出貨量分別為2160萬部、2060萬部、1490萬部、1350萬部。

Seeking Alpha分析師Paulo Santos則表示,由於中國智能手機市場迅速增長,本土廠商低價入局,因此iphoness失去已有市場份額。他直言,蘋果iphoness在中國(增長)大幅放緩。

與此同時,AirPods的銷售情況也不容樂觀。據日經新聞報道,蘋果計劃將今年的AirPods產量削減25%-30%,理由是市場競爭加劇。Counterpoint的數據表明,AirPods的市場份額正在逐年下降,從2018年的60%,2019年的47%,再到去年的31%。

除此之外,另一個可能對蘋果業績造成衝擊的因素是各國的反壟斷指控。

根據彭博報道,歐盟預計最早於本周對蘋果公司正式提起反壟斷指控,該指控主要涉及蘋果利用其平台地位,限製競爭對手的市場地位。這項指控可能導致蘋果公司遭受高達全球收入10%的罰款,並可能挑戰其依靠平台分成的商業模式。

如果歐盟正式起訴蘋果,也將成為歐盟首次針對蘋果公司發起的反壟斷訴訟。此前歐盟反壟斷機構已經對蘋果公司展開了四項反壟斷調查,其中包括Spotify對蘋果的投訴。

在美國,反壟斷機構也正在就蘋果是否利用市場支配地位限製競爭對手以及收取過多傭金的行為進行調查。在上周美國參議院反壟斷專門小組舉行的聽證會上,Spotify和約會服務巨頭Match對蘋果和穀歌平台的壟斷地位提出質疑。

“辣椒破解版软件合集都很害怕蘋果和穀歌。”Match首席法務官Jared Sine表示。他認為,穀歌和蘋果公司抽取了平台數字交易收入30%的傭金,這提高了消費者支付的價格。他還透露,Match每年向應用商店支付近5億美元的費用,成為該公司運營的最大一筆支出。

值得注意的是,4月27日,俄羅斯反壟斷組織聯邦調查局(FAS)公布一則對蘋果公司的處罰。公告稱,由於蘋果公司違反反壟斷法,濫用在ioses係統應用程序市場的支配地位,限製競爭對手研發家長控製功能,將被處以超9億盧布(超1200萬美元)的罰款。

據The information報道,隨著蘋果ioses 14.5正式發布,包括應用追蹤透明度條款在內的最新隱私條款(IDFA)將得到變更,包括Facebook(臉書)、阿裏等企業十分擔心蘋果隱私新政有可能切斷其廣告合作夥伴來源,以及與大量用戶數據之間的算法聯係,互聯網企業內部正進行相關修改和與討論。報道指,阿裏巴巴上周邀請了六位營銷行業高管討論相關擔憂。

據紐約時報報道,臉書團隊去年會見廣告客戶時表示,蘋果在沒有谘詢業內人士的情況下單方麵做出了此番決定,蘋果的變革帶來的影響讓這些企業難以增長。對一些企業來說,生存下來都變得更加困難。

“這確實說明了蘋果控製操作係統的力量,”廣告公司GroupM負責商業智能的總裁布萊恩·威澤(Brian Wieser)這樣表示。

目前來看,如果蘋果希望市場未來持續向好,在此之前,庫克將需要解決上述這些難題。


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